認股證及牛熊證教學文章 金價急升 利用黃金ETF窩輪捕捉金價走勢

近日除了美國中期選舉影響市場走向之外，今日焦點將會是今晚公布的美國10月份通帳數據。市場預期通帳逐漸見頂，加息步伐或會減慢，市場預期10月份通脹將進一步回落至7.9%，較9月份的8.2%低，利率期貨預示下月較大機會加息50點子，較本月初加息75點子的幅度回落。加息預期降溫令美元明顯下滑，其他資產價格上升，黃金價格明顯反彈，過去5日自低位計反彈逾5%，重上1,700美元一安士關口。投資者亦可利用認股證，以槓桿捕捉金價走勢。

投資者可透過掛鉤追蹤金價的ETF – SPDR黃金ETF(2840)的認股證，以槓桿捕捉金價走勢，黃金ETF(2840)近日亦跟隨金價上升，昨日見近1個月高位，收報1,247元。市場上不乏條款合適的產品，以15%價外程度、中年期作篩選，有行使價1,300元及1,428元兩款選擇，投資者可配合自身策略作篩選。高槓桿S金(2840)購20540，行使價1,428元，屬輕微價外，是高槓桿、低面值產品，低面值證入場門檻較低，較易控制注碼，從而利用注碼控制風險，適合短線部署。貼價證則可留意S金購26361，中期貼價證的敏感度較高、時間值損耗及引伸波幅敏感度較低，適合中線部署。或可以留意與金價相關度高的紫金礦業(2899)，受金價提振，股價11月份反彈超過2成，可留意紫金購21830，中年期高敏感度條款。

另外，科技股亦是對息口敏感的版塊，市場相信或會受惠於加息放慢，唯近日美國科技股業績不如預期，多隻主要科技股都跌至一年低位，吸引資金部署以科技股為主的納指產品。看好可留意貼價納指購10645，是行使價12,500點以下、3個月期以上產品最高槓桿；看淡則可留意納指沽10525，屬貼價選擇，是3個月期以上產品最高槓桿。

相關認股證條款：

S金購20540，行使價1,428元，2023年3月24日到期，實際槓桿14.2倍

S金購26361，行使價1,300.50元，2023年3月24日到期，實際槓桿11.8倍

紫金購21830，行使價11.8元，2023年3月30日到期，實際槓桿6.3倍

納指購10645，行使價11,850點，2023年3月17日到期，實際槓桿8.3倍

納指沽10525，行使價10,350點，2023年3月17日到期，實際槓桿6.7倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/