认股证及牛熊证教学文章 议息及业绩吸引资金留意美股产品 唯选择时宜特别小心注意条款

目录

议息及业绩吸引资金留意美股产品 唯选择时宜特别小心注意条款

美国联储局议息是本周市场的焦点,市场普遍预期这次会加息0.25厘,焦点在於这次加息的周期是否结束,联储局前主席早前表示7月的加息可能是这一轮的最後一次,但亦有声音指今年会再加一次息,所以现时未有一个明确的共识,因此特别关注会後联储局主席的言论。除此之外,今明两周有多只重型科技股公布业绩,亦可能会为美股指数带来波动。

资金流入道指产品

上周见资金流入美股指数相关产品提早部署,特别是道指产品,好淡仓都有资金流入,以淡仓较多,以上周4个交易日计算,道指淡仓有约500万元流入,而好仓近有约150万元流入。而同一时期纳指产品见少量资金流走。

小心审视产品条款

现阶段投资者如希望利用美股指数认股证,以杠杆捕捉美股指数的走势,选择时需要重新审视产品条款,在早前的文章提到美股指数认股证的到期日只在每年的3、6、9及12月,现时9月份到期产品已经少於2个月期,时间值损耗加快,引伸波幅敏感度亦变高,并不适合现时市况,所以需要转移到年期较长,例如12月份又或是明年3月份到期的产品。而由於美股近月的变化较大,较早前发行产品的行使价亦未必合适现市况,因此投资者更加需要小心审视。

以道指认购证为例,现时没有明年3月到期产品,所以可以集中留意12月到期选择,以行使价36,200点附近为最贴价条款,条款合适,当中可留意高杠杆、低街货购10907。认沽证方面,12月份到期产品的较为价外,面值亦太低,这类产品有两大风险,首先价外证的敏感度很低,就算指数回落亦未必足以令轮价上升,而当指数上升,产品价值就有机会因为太价外而低於0.01元,此时发行商就无法为产品报价,持有人有机会无法沽出产品。因此,投资者宜留意明年3月到期产品,以行使价32,000点附近最为贴价,亦是市场上最贴价条款,当中可留意沽10961。

纳指产品方面,由於纳指过去6个月表现突出,很多认购证都变得价内,面值都高於0.25元,投资者可留意轻微价外、面值较低的产品,例如纳指购10921,是现时少数面值低於0.25元的纳指认购证。纳指认沽证的情况与道指认沽证类似,12月到期的产品都属较价外,因此最贴价的一批产品,行使价14,000点附近,是少数条款适选择,当中可留意纳指沽10952。

相关产品条款:

道指购10907,行使价36,180点,2023年12月15日到期,实际杠杆16.2倍

道指沽10961,行使价32,000点,2024年3月15日到期,实际杠杆10倍

纳指购10921,行使价16,500点,2023年12月15日到期,实际杠杆12.4倍

纳指沽10952,行使价13,930点,2024年3月15日到期,实际杠杆7.9倍

标指购10905,行使价4,500点,2023年12月15日到期,实际杠杆11.3倍

标指沽10875,行使价3,685点,2023年12月15日到期,实际杠杆12倍

注: 以上数据资料来自高盛认股证牛熊证网站 http://www.gswarrants.com.hk/



上一則: 股价反弹 高街货证不跟行风险上升 宜考虑低街货证
下一則: 下周联储局议息及业绩期 挑选美股产品宜注意条款