进阶教室
: 如何选择合适窝轮产品?

目录

港交所美股个股认股证新登场 亚洲时段槓杆追踪美股走势!

拆解美股个股窝轮的定价逻辑!

美股个股窝轮定价逻辑

美股个股窝轮登场 亚洲时段槓杆追踪美股走势!

全新高盛美股个股窝轮隆重登场

美股上落槓杆投资选择 比较窝轮同ETF

大市波动上落难料 善用Put轮对冲持货风险!

善用高盛、港交所网站 部署A股市场更称心

全新MSCI中国A50互联互通指数认股证 两手准备部署内地A股市场

MSCI中国A50互联互通指数期货 助你开启投资中国门户

善用「即时板块表现」,助你捕捉强势个股

美股窝轮实战小技巧

港股时间买卖美指挂钩窝轮

美股上落槓杆投资选择 比较窝轮同ETF

投资美股边使捱眼瞓 美股窝轮跟得足?睇实敏感度、引伸波幅!

美股窝轮普及化 港股时段买卖点玩法?

高盛教你 2022年调整轮证策略

买卖差价时窄时阔 点睇发行人报价质素?

只依赖免费报价 容易拣错条款买错窝轮?

窝轮走势不似预期?现价、收市价点决定?

高盛全新网站 抢先尽览资金流、轮证动向

业绩期部署!三个步骤教你窝轮、牛熊短线策略!

如何选择适当投资工具

如何选择合适窝轮产品?

引伸波幅特性你要知

轻松拆解牛熊证

轮价平唔代表抵买?条款风险要平衡!

杠杆愈高愈值博?咁睇旧经济股赢哂?

善用认沽证做对冲,助你度过熊市!

倍大A股ETF杠杆要小心双重溢价买贵货?

上半年轮场总结 引伸波幅今季继续缩?

如何作最后决定?终极指标「实际杠杆」

真正的流通量指标是甚么?差价及维持最窄差价的时间

如何针对风险将范围收窄兼尽用杠杆? 选轮三部曲

为什么「实际杠杆」是终极指标?因为它可满足两大需要

引伸波幅可大上大落,如何避重就轻?优化三部曲找出大对冲值产品

买了窝轮之后账面有赚,但又继续睇好,怎么办?转仓策略

窝轮同牛熊证都是适合短线的杠杆工具,但应该几时用边样?

如何选择IPO同步上市窝轮?(以京东为例)

拣窝轮为何要看兑换比率?因为会影响敏感度!

认知牛熊证条款的意义 尽享产品功效

牛熊证重货区是如何炼成的?

科网股波幅难料,如何避免「赚价蚀窝」?

IPO同步上市需知(以快手为例)

界内证产品简介

如何选择合适窝轮产品?

窝轮及牛熊证属于高风险高回报的短线投资产品,此类产品只适合风险承担能力较高的投资者,但投资者若运用得宜,可提升投资组合整体表现,同时成为大家对冲风险的工具。

我们首先谈及在交易所买卖衍生工具之中选择最多及最活跃的投资产品- 窝轮是与股票或指数挂钩的衍生工具,是期权的一种。跟股票不同,窝轮产品有到期日及行使价,所以窝轮价值大大低于相关正股,因而产生杠杆效应。此类产品可在最少本金情况下达致最大回报(或是对冲)效果。

当锁定窝轮及牛熊证为投资工具后,重要问题是,怎样选择产品?例如,科网股腾讯,单是call轮就有超过390只产品,牛证方面亦有超过500只。每只的回报及风险状况也大不同,大家选择时必须要平衡风险与回报。

我们就由风险角度做首轮筛选:

选择窝轮产品有3大重点:

1
选择大于两个月到期日的产品,避免受时间耗损影响
2
选择引伸波幅较少的产品,即大约15%内的行使价
3
第3个重点是产品的街货量,即市场上由其他投资者持有货量。太多街货,令沽压力提高,应该选择20%内的产品。

作以上筛选后,剩下来就要从杠杆表现考虑潜在回报收益及价格,相同条款产品杠杆愈高即波幅愈低价格愈低 。大家在运用衍生工具的投资路上,最重要其实是回归基本,了解产品的特性、要付出的风险代价及其潜在回报,从而选择出最适合自己的窝轮产品。

相关文章